Derivat Was ist ein Derivat Ein Derivat ist ein Wertpapier mit einem Preis, der von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängig oder abgeleitet ist. Das Derivat selbst ist ein Vertrag zwischen zwei oder mehreren Parteien auf der Grundlage der Vermögenswerte oder Vermögenswerte. Ihr Wert wird durch Schwankungen des Basiswerts bestimmt. Die häufigsten zugrunde liegenden Vermögenswerte sind Bestände. Fesseln. Waren. Währungen. Zinssätze und Marktindizes. Derivate werden entweder im Freiverkehr gehandelt (OTC) oder an einer Börse. OTC-Derivate stellen den größeren Anteil der bestehenden Derivate dar und sind unreguliert, während an den Börsen gehandelte Derivate standardisiert sind. OTC-Derivate haben in der Regel ein höheres Risiko für den Kontrahenten als standardisierte Derivate. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Derivative Derivate wurden ursprünglich verwendet, um ausgewogene Wechselkurse für international gehandelte Güter sicherzustellen. Mit unterschiedlichen Werten der verschiedenen nationalen Währungen. Internationale Händler benötigten ein System zur Bilanzierung dieser Unterschiede. Heute basieren Derivate auf einer Vielzahl von Transaktionen und haben viel mehr Einsatzmöglichkeiten. Es gibt sogar Ableitungen, die auf Wetterdaten basieren. Wie beispielsweise die Regenmenge oder die Anzahl der sonnigen Tage in einer bestimmten Region. Da ein Derivat eher eine Kategorie von Sicherheit als eine spezifische Art ist, gibt es verschiedene Arten von Derivaten in Existenz. Als solche haben Derivate eine Vielzahl von Funktionen und Anwendungen, basierend auf der Art des Derivats. Zur Absicherung können bestimmte Derivate herangezogen werden. Oder Versicherung gegen Risiken auf einem Vermögenswert. Derivate können auch für Spekulationen in Wetten auf den künftigen Preis eines Vermögenswertes oder bei der Umgehung von Wechselkursfragen verwendet werden. Beispielsweise würde ein europäischer Anleger, der Aktien einer amerikanischen Gesellschaft von einer amerikanischen Börse kauft (unter Verwendung von US-Dollar dazu), dem Wechselkursrisiko ausgesetzt sein, während er diesen Bestand hält. Zur Absicherung dieses Risikos kann der Anleger Währungsterminkontrakte erwerben, um einen bestimmten Wechselkurs für den künftigen Aktienverkauf und die Währungsumrechnung in Euro zu sperren. Darüber hinaus sind viele Derivate durch hohe Hebelwirkung gekennzeichnet. Gemeinsame Formen von Derivat-Futures-Kontrakten sind eine der häufigsten Arten von Derivaten. Ein Futures-Kontrakt (oder einfach Futures, umgangssprachlich) ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien für den Verkauf eines Vermögenswertes zu einem vereinbarten Preis. Man würde in der Regel einen Futures-Kontrakt zur Absicherung gegen das Risiko in einem bestimmten Zeitraum. Angenommen, am 31. Juli 2014 besaß Diana zehntausend Aktien von Wal-Mart (WMT) Aktien, die dann mit 73,58 je Aktie bewertet wurden. Aus Angst, dass der Wert ihrer Aktien sinken würde, beschloss Diana, dass sie wollte einen Futures-Vertrag, um den Wert ihrer Aktie zu schützen. Jerry, ein Spekulant, der einen Anstieg des Wertes der Wal-Mart-Aktie voraussagt, stimmt einem Futures-Kontrakt mit Diana zu und diktiert, dass Jerry in einem Jahre Dianas zehntausend Wal-Mart-Aktien zu ihrem aktuellen Wert von 73,58 kaufen wird. Der Futures-Kontrakt kann teilweise als etwas Wette zwischen den beiden Parteien betrachtet werden. Wenn der Wert der Dianas-Aktie sinkt, ist ihre Investition geschützt, weil Jerry vereinbart hat, sie am Juli 2014-Wert zu kaufen, und wenn der Wert der Aktie zunimmt, gewinnt Jerry mehr Wert auf die Aktie, da er für Juli 2014 Preise bezahlt Aktien im Juli 2015. Ein Jahr später, 31. Juli rollt herum und Wal-Mart wird auf 71,98 pro Aktie geschätzt. Diana hat dann vom Futures-Kontrakt profitiert, was 1,60 mehr pro Aktie bedeutet, als sie hätte, wenn sie einfach bis Juli 2015 gewartet hätte, um ihre Aktie zu verkaufen. Während dies scheint nicht so viel, diese Differenz von 1,60 pro Aktie übersetzt, um eine Differenz von 16.000 bei der Prüfung der zehntausend Aktien, die Diana verkauft. Jerry, auf der anderen Seite hat schlecht spekuliert und verlor eine beträchtliche Summe. Devisentermingeschäfte sind eine weitere wichtige Art von Derivaten, die Futures-Kontrakten ähnlich sind, wobei der wesentliche Unterschied darin besteht, dass im Gegensatz zu Terminkontrakten, Terminkontrakte (oder Forwards) nicht an Börsen gehandelt werden, sondern nur im Freiverkehr gehandelt werden. Swaps sind eine weitere gemeinsame Art von Derivat. Ein Swap ist meist ein Vertrag zwischen zwei Parteien vereinbaren, Kreditbedingungen zu handeln. Man könnte einen Zinsswap verwenden, um von einem variablen Zinsdarlehen zu einem festen Zinsdarlehen zu wechseln, oder umgekehrt. Wenn jemand mit einem variablen Zinsdarlehen versuchen, zusätzliche Finanzierung zu sichern, könnte ein Kreditgeber ihm oder ihr ein Darlehen verweigern, weil die unsichere Zukunft der variablen Zinssätze auf die Einzelperson Fähigkeit, Schulden zurückzuzahlen. Vielleicht befürchten, dass die einzelnen wird standardmäßig. Aus diesem Grund könnte er oder sie versuchen, ihre variablen Zinssatz Darlehen mit jemand anderem, die ein Darlehen mit einem festen Zinssatz, die sonst ähnlich ist wechseln. Obwohl die Darlehen in den ursprünglichen Namen der Inhaber bleiben, wird der Vertrag verpflichtet, dass jede Partei Zahlungen auf die anderen Darlehen zu einem gegenseitig vereinbarten Satz zu machen. Dennoch kann dies riskant sein, denn wenn eine Partei ausfällt oder bankrott geht. Die anderen werden in ihr ursprüngliches Darlehen zurückgezwungen. Swaps können unter Verwendung von Zinssätzen, Währungen oder Rohstoffen hergestellt werden. Optionen sind eine weitere gängige Form des Derivats. Eine Option ähnelt einem Futures-Kontrakt, da es sich um eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien handelt, die die Möglichkeit bietet, eine Sicherheit von oder an die andere Partei zu einem vorbestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Allerdings ist der entscheidende Unterschied zwischen Optionen und Futures, dass mit einer Option der Käufer oder Verkäufer ist nicht verpflichtet, die Transaktion zu machen, wenn er oder sie entscheidet, daher die Namensoption. Der Austausch selbst ist letztlich optional. Wie bei Futures können Optionen verwendet werden, um die Verkäufer-Aktie gegen eine Preissenkung abzusichern und dem Käufer eine Chance für finanziellen Gewinn durch Spekulationen zu bieten. Eine Option kann kurz oder lang sein. Sowie einen Anruf oder Put. Ein Kreditderivat ist eine weitere Form des Derivats. Diese Art von Derivat ist ein Darlehen an einen Spekulanten mit einem Abschlag auf seinen wahren Wert verkauft. Obwohl die ursprüngliche Kreditgeber verkauft das Darlehen zu einem reduzierten Preis, und wird daher eine niedrigere Rendite zu sehen. Bei der Veräußerung des Darlehens der Kreditgeber wird der Großteil des Kapitals aus dem Darlehen und kann dann nutzen, dass Geld, um eine neue und (im Idealfall) profitabler Darlehen. Wenn zum Beispiel ein Kreditgeber ein Darlehen ausgestellt und hatte dann die Möglichkeit, in einem anderen Darlehen mit rentableren Konditionen engagieren, könnte der Kreditgeber wählen, um das ursprüngliche Darlehen an einen Spekulanten verkaufen, um die rentabeleren Darlehen zu finanzieren. Kreditderivate tauschen so bescheidene Renditen für ein geringeres Risiko und eine höhere Liquidität aus. Eine weitere Form des Derivats ist eine hypothekarisch gesicherte Sicherheit. Die eine breite Kategorie von Derivaten einfach durch die Tatsache, dass die Vermögenswerte des Derivats sind Hypotheken definiert sind. Einschränkungen von Derivaten Wie oben erwähnt, ist Derivat eine breite Kategorie der Sicherheit, so dass die Verwendung von Derivaten bei der finanziellen Entscheidungen variiert je nach Art des Derivats in Frage. Generell ist der Schlüssel zu einer soliden Investition in vollem Umfang zu verstehen, die Risiken im Zusammenhang mit dem Derivat, wie die Gegenpartei, zugrunde liegenden Vermögenswert. Preis und Ablauf. Die Verwendung eines Derivats ist nur dann sinnvoll, wenn der Anleger die Risiken vollständig erkennt und die Auswirkungen der Anlage innerhalb einer Portfolio-Strategie versteht. Unterschiede zwischen Forex Exchange Derivatives und Forex Spot (OTC) Trading Forex Trading oder Currency Trading können Entweder im Exchange Derivatives Market, oder es kann im Forex Spot (OTC) Markt getan werden. Während der Forex Exchange Derivatives Markt für Einzelhändler und institutionelle Händler seit vielen Jahren zugänglich ist, ist es erst vor kurzem, dass der Forex Spot Markt für Einzelhändler Händler verfügbar geworden ist. Einzelhandel in Forex Spot kann mit der minimalen Ausrüstung durchgeführt werden. Für die Nutzung der branchenführenden Standard-Handelsplattform MetaTrader 4 oder MT4 wird nur ein Internetanschluss und ein Laptop benötigt. Einzelhandel FX Handel unterscheidet sich von Forex Exchange Derivatives Handel in einer Weise, dass in den USA die meisten Händler nutzen eine Hebelwirkung von 50: 1 für die wichtigsten Währungen (Hebelwirkung von der NFA gesetzt), während Forex OTC Derivative Händler unterliegen der SPAN Market Margin Anforderungen an die Börse, auf der sie handeln. Darüber hinaus können die Spreads auf Spot-Handel recht gut sein, gelegentlich kaufen / verkaufen Preis sind der gleiche Preis (unabhängig davon, wie klein die Handelsgrößen sind), und Losgrößen können so klein wie ein 1.000 sein. Im Gegensatz dazu kann bei Forex Exchange Derivatives, bei denen die kleinste Grösse ein Kontrakt ist, mit diesen großen Währungswerten - eine Kontaktgröße auch bei einem Bedarf von nur 5 Margin eine erhebliche Anfangsrandanforderung beinhalten. Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen Forex Exchange Derivatives und Forex Spot ist, dass von Natur aus Forex Exchange Derivate haben ein ldquobuilt inrdquo Ablaufdatum, d. H. Der Vertrag läuft und muss auf den nächsten Vertrag Monat umgeschaltet werden, um die Exposition in der Währung fortzusetzen. In Forex Spot vereinbart der Handel in zwei Tagen (ein Tag für CAD-Verstärker TRY), kann aber jeden Tag gerollt werden, so dass der Händler lange oder kurze Exposition gegenüber einem Währungspaar für längere Zeit ndash in der Tat einige Spot FX-Strategien zu halten Wie die ldquoCarry Traderdquo kann für Monate und sogar Jahre gehalten werden, ohne aus der ursprünglichen Position. Das führt uns zu unserem dritten und vielleicht größten Unterschied zwischen einem Forex Exchange Derivatives Handel und einem Forex Spot Handel. Im OTC-Markt wird der Vertrag jeden Tag mit den üblichen täglichen Margeffekten eines typischen Futures-Handels markiert. Wo in einem Forex-Spot-Handel wird der Handel umgerollt, ohne die Notwendigkeit für zusätzliche Marge, es sei denn natürlich die minimale Marge Ebene ist verriegelt. Schließlich und vielleicht die schwierigsten für diejenigen, die Futures-Handel anpassen, ist die Tatsache, dass Forex Spot beinhaltet nicht nur den Gewinn / Verlust-Aspekt eines Handels, aber es gibt die Wirkung eines ldquointerest differentialrdquo zwischen den langen Amperestunden Währungen Im gehandelten Paar. Mit anderen Worten, wenn eine FX-Spotposition genommen wird, wird die Differenz zwischen dem Zinssatz der kurzen Währung und dem Zinssatz der langen Währung auf einer täglichen Basis berechnet und von der Position gutgeschrieben oder belastet. Bei einigen Trades kann diese Zinsdifferenz recht hoch sein und kann zu erheblichen zusätzlichen ROE addieren, besonders wenn man bedenkt, dass diese Trades bei 50: 1 oft marginal sind. Während Forex-Handel in jeder Form kann ziemlich volatil und manchmal geradezu unvorhersehbar, und die Chance für erhebliche Verluste, gibt es auch die Chance für ziemlich große Gewinne mit dem richtigen Handel, in den richtigen Marktbedingungen. RISIKOAUSSCHLUSS. Der Handel mit Futures-Produkten beinhaltet erhebliche Verlustrisiken, die vor dem Handel verstanden werden müssen und möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet sind. Die bisherige Performance der tatsächlichen Geschäfte oder Strategien, die hier zitiert werden, ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Die hierin enthaltenen Informationen werden Ihnen nur zur Information zur Verfügung gestellt und sind aus zuverlässigen Quellen abgeleitet, können aber nicht garantiert werden Die unerreichte Liquidität und Wettbewerb auf dem Forex-Markt, Handelswährungen ermöglicht es auch einem Händler, eine Reihe anderer Instrumente zu nutzen, die Währungen als Basiswert verwenden. Aktiver Handel in vielen dieser Derivate hat den Status der Währungen als eines der weltweit am aktivsten gehandelten Vermögenswerte weiter verstärkt. Die meisten der eher ungewöhnlichen Derivate, vor allem die exotischen Optionen und Zinsprodukten, Handel derzeit vor allem in der Over-the-Counter oder OTC-Devisenmarkt zwischen den großen Banken und ihre Firmenkunden und institutionelle Kunden. Arten von Forex Derivate Einige der Finanzinstrumente, die ihre Werte abgeleitet haben von Devisenkurse die folgenden Derivate umfassen: Währung Futures Währungsoptionen, beide Vanille und Exotics Currency Exchange Traded Funds oder ETFs Forex Differenzkontrakte oder CFDs Forwards Währungszinsswaps Spot-Trades Diese derivativen Instrumente können verwendet werden, um forex-bezogene Positionen auf eigene oder in Kombinationen zu nehmen. Oft ist eine strategische Kombination eine oder mehrere der oben genannten Derivaten zusammen mit Spot Forex Positionen verwendet, kann von Forex-Händlern verwendet werden, um Gewinne zu maximieren, Risiken zu minimieren und in der Regel passen ihre Gesamtrisikoprofil. Zwei der Devisenderivate, die oft an Börsen gehandelt und sind daher auch für viele einzelne Devisenhändler, sind Devisen-Futures und Optionen. Sie werden in den folgenden Abschnitten näher erläutert. Currency Futures Trading verwendet Devisentermin der wichtigste Weg zu sein, dass einzelne Devisenhändler Positionen nahm vor Retail-Forex-Broker wurde weithin verfügbar. Sie handeln auf dem Boden von Börsen wie dem Chicago International Monetary Market oder IMM. Jede Währung Futures-Kontrakt Trades für eine standardisierte Termin Liefertermin, Reifung oft auf Quartalsbasis, und so haben ähnliche Preise zu einem vorderen Outright-Kontrakt auf den gleichen Wert Daten zu liefern. Währung Futures können aktiv gehandelt werden, indem sie entweder gekauft oder verkauft über die Börse, die sie handeln. Ihre Werte stehen in direktem Zusammenhang mit den entsprechenden Kursen im größeren OTC-Spot - und Forward-Devisenmarkt. Watching Währung Futures-Handel auf dem Boden einer Börse kann ein verwirrendes Unterfangen sein. Das erste, was in den Sinn kommt, ist ein Satz von wilden Tieren heulen und machen Gesten aneinander. Dennoch ist das Chaos am besten oberflächlich, da fast alles im Handel Grube geschieht sorgfältig sofortige Hinrichtungen und faire Preise sowohl für die lokale Händler orchestriert zu schaffen und für die von den Parketthändler. Währung Optionen American Stil Währung Optionen gemeinsam Handel auf Futures-Börsen wie die Chicago IMM, wo sie Optionen auf Futures sind. Andere Währungsoptionen Handel an Börsen wie der Philadelphia Stock Exchange, wo sie ähnlich wie die Optionen im OTC Interbank-Markt, die in erster Linie neigen dazu, europäischen Stil Optionen gehandelt werden. Vanilla Währung Option Variationen Die OTC-Vanille-Devisenoptionsmarkt hat einige kreative Lösungen für die Bedürfnisse von Spekulanten und Hedges zur Verfügung gestellt. Einige der allgemeineren Entscheidungen werden weiter unten beschrieben. Currency Warrant - ein im OTC-Markt gehandelter Devisenoptionsvertrag und oftmals für längere Fälligkeiten von mehr als einem Jahr. Währung Kragen - eine beliebte Option Kombination mit dem gleichzeitigen Kauf eines Anrufs und der Verkauf einer Put, oder umgekehrt. Die Ausübungspreise sind in der Regel aus dem Geld und in einem ähnlichen Abstand von der Forward Rate festgelegt, damit die Strategie keine Nettokosten haben. Manchmal auch als Risiko-Umkehrung. Darüber hinaus hat der OTC-Devisenoptionsmarkt vor kurzem um eine breite Palette von exotischen Optionen wie erweiterte: Durchschnittliche Rate-Optionen - Haben ihre zugrunde liegende Rate durch einen Prozess, der Mittelwertbildung einiger beobachteten Wechselkurs in regelmäßigen Abständen abgetastet bestimmt. Durchschnittliche Streik-Option - Haben ihre Ausübungspreise durch einen Prozess bestimmt, der das Mitteln eines gewissen beobachteten Wechselkurses beinhaltet, der in regelmäßigen Abständen abgetastet wird. Binäre Optionen - auch als digitale Optionen bezeichnet, bieten sie einen Halter mit einer festen Auszahlung, wenn ihr Ausübungspreis besser ist als der vorherrschende Markt bei Verfall, für europäische Stil-Binärdateien oder zu irgendeinem Zeitpunkt während ihres Lebens für amerikanische Binärdateien. Knockout-Optionen - Wird aufgelöst, wenn ein vordefinierter Triggerpegel während seiner Lebenszeit abläuft. Knockin-Optionen - Startet zu existieren, wenn ein vordefinierter Triggerpegel während ihrer Lebenszeit abläuft. Korboptionen - sind ähnlich wie bei Optionen im europäischen Stil, mit Ausnahme dessen, dass ihr Ausübungspreis und ihr Basiswert anhand eines Währungskorbes bestimmt werden, für den der gewichtete Wert der Optionen in der Basiswährung berechnet wird. Währung Zinsswap: Vereinbarung, periodische Zahlungen im Zusammenhang mit Zinssätzen zwischen Währungen auszutauschen. Kann für Floating oder Floating für Floating basierend auf verschiedenen Indizes festgelegt werden. Diese Gruppe umfasst die Swaps, deren Nominalbetrag nach einem festen Zeitplan unabhängig von den Zinssätzen abgeschrieben wird. Währung Swaption - eine OTC-Option, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Devisentermingeschäft zu tätigen, gewährt. Ein solcher Swap beinhaltet eine Verpflichtung zwischen den Geschäftspartnern, Zinszahlungsströme in verschiedenen Währungen für einen festgelegten Zeitrahmen auszutauschen und auch die Hauptbeträge in verschiedenen Währungen zu einem festgelegten Wechselkurs am Fälligkeitstag umzutauschen. Forex Contracts for Difference oder CFDs CFDs sind Devisentermingeschäfte, die am Fälligkeitstag bar abgerechnet werden. Dies bedeutet, dass nur der Nettowert des Kontrakts und nicht die Hauptwährungsbeträge dem Kontrahenten zugestellt werden, der den Gewinn bei Fälligkeit aufweist. CFDs können an einem anderen ausgewählten Werktag in Zukunft an Wertstellen oder Werten gehandelt werden. Währung Zinsswaps Diese Produkte beinhalten in der Regel neben dem Währungsrisiko auch eine Art Zinsrisiko. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie wirken. Navigation FX Derivate Unsere FX Futures und Optionen kombinieren bewährte OTC-Marktkonventionen mit der Transparenz von börsengehandelten Derivaten. Eurex ermöglicht den Handel von FX Derivatives und mehr als 2.000 Produkten auf neun Assetklassen auf einer einzigen Plattform. Alle Clearing über Eurex Clearing und für FX-Derivate, die physisch über das Continuous Linked Settlement System (CLS) geliefert werden. FX Futures und Optionen sind nun voll integriert in Eurex Clearing Prisma, unserem Portfolio-basierten Margining-Ansatz. Eurex Clearing Prisma berechnet kumulierte Risiken auf allen Märkten, die von Eurex Clearing freigegeben wurden, und ermöglicht eine Cross-Margin zwischen Produkten und Märkten. Am 12. September 2016. Eurex hat sein gelistetes FX Futures - und Options-Portfolio um sechs neue Währungspaare erweitert, während die gesamten minimalen Block-Trade-Größen über alle Währungspaare reduziert wurden, um die Absicherungsmöglichkeiten weiter zu verbessern. Unser neues Angebot Verlängerung von sechs neuen Währungspaaren, die nun 7 der G10 Währungspaare abdecken. Reduzierung der Block Trade Größe auf 200 Kontrakte für EUR / USD und 100 Kontrakte für alle anderen Währungspaare. Wahl der Gebührenwährung für FX-Produkte mit Quotierungswährung GBP oder CHF. Eurex Clearing verringert das Gegenparteirisiko für jede Transaktion, bis die Abwicklung abgeschlossen ist. Vereinfachung und Flexibilität von Clearing-Bereitschaftsprozessen für Clearing-Mitglieder wählen Sie eine oder mehrere Währungen aus, um sie zu löschen. Voll integriert in Eurex Clearing Prisma, unser Portfolio-basierte Margining-Ansatz. Physische Lieferung beider Währungseinheiten nach Ablauf des Multi-Currency-Abwicklungssystems Continuous Linked Settlement (CLS), um das Abwicklungsrisiko zu minimieren. Eine harmonisierte Kontraktgröße von 100.000 und Tenöre bis zu drei Jahren ermöglicht es Händlern, langfristige Expositionen effektiv zu verwalten. Off-Trading über Eurex Trade Entry Services. Stark wettbewerbsfähige Transaktionskosten ohne Mitgliedsbeiträge. Transparentes zentrales Orderbuch amp Zugang zu den reichen Daten, um Handelsentscheidungen zu erleichtern. Vierteljährliche und monatliche Abläufe. Aktuelle Handelszeiten 8: 00-22: 00 MEZ. (OTC) ist ein Wertpapier, das in einem anderen Kontext gehandelt wird als auf einer formellen Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE), Toronto Stock Exchange oder der NYSE MKT. Früher bekannt als die American Stock Exchange (AMEX). Die Phrase im Freiverkehr kann verwendet werden, um auf Aktien zu verweisen, die über ein Händlernetz handeln, anstatt auf einer zentralen Börse. Sie bezieht sich auch auf Schuldverschreibungen und andere Finanzinstrumente. Wie Derivate. Die über ein Händlernetz gehandelt werden. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Over-the-Counter - OTC Für viele Anleger gibt es wenig praktischen Unterschied zwischen OTC und großen Börsen. Verbesserungen im elektronischen Angebot und im Handel haben eine höhere Liquidität und bessere Information ermöglicht. Allerdings gibt es wichtige Unterschiede zwischen den Transaktionsmedien. An einer Börse ist jede Partei den Angeboten jeder anderen Gegenpartei ausgesetzt, was bei Händlernetzen möglicherweise nicht der Fall ist. Es gibt weniger Transparenz und eine weniger strenge Regulierung dieser Börsen, so dass ungebildete Anleger ein zusätzliches Risiko einnehmen und unter ungünstigen Bedingungen stehen können. Beliebte OTC-Netze Die OTC Markets-Gruppe betreibt einige der bekanntesten Netze wie OTCQX Best Market, OTCQB Venture Market und Pink Open Market. Diese Märkte umfassen nicht börsennotierte Aktien, von denen bekannt ist, dass sie auf dem Over the Counter Bulletin Board (OTCBB) oder auf den rosa Blättern handeln. Obwohl Nasdaq als Händlernetz betrieben wird, werden Nasdaq-Aktien im Allgemeinen nicht als OTC klassifiziert, da die Nasdaq als Börse gilt. Umgekehrt OTCBB Aktien sind oft entweder Penny Stocks oder werden von Unternehmen mit schlechten Kredit-Datensätze angeboten. Wertpapiere auf OTC-Netzwerken Aktien werden in der Regel gehandelt OTC, weil das Unternehmen klein ist und nicht erfüllen können Börsenzulassung Anforderungen. Auch als nicht börsennotierte Aktien bekannt, werden diese Wertpapiere von Maklern gehandelt, die direkt über Computernetze und per Telefon miteinander verhandeln. Die Händler handeln als Market Maker und die OTC Bulletin Board ist ein Inter-Händler-Angebotssystem, das Handelsinformationen liefert. American Depositary Receipts, die Aktien einer Beteiligung repräsentieren, die an einer Devisenhandelsbank gehandelt werden, werden oft als OTC gehandelt, weil die zugrunde liegende Gesellschaft den strengen Börsenanforderungen nicht gerecht werden will. Instrumente wie Anleihen handeln nicht an einer formellen Börse und werden auch als OTC-Wertpapiere betrachtet. Die meisten Schuldinstrumente werden von Investmentbanken gehandelt, die Märkte für spezifische Emissionen tätigen. Ein Anleger muss die Bank anrufen, die den Markt in dieser Anleihe macht und fragt nach Anführungszeichen, um eine Anleihe zu kaufen oder zu verkaufen.
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